为什么说所有流行的股票决策理论都是无效的?

这些公开的理论都是很轻松可以获得的,所有炒股软件都集成了类似的展示、提醒功能。假如某一个理论是对的,软件可以做到自动提示,对散户来说买入也没有任何门槛。

一个人工智能AI和一个小学生玩100局石头剪子布,大概率会秒杀小学生;但是如果是算法相同的两个AI实例玩100局,大概率是接近50:50。

从心理角度分析:A理论在满足B条件下会提示买入,假如极少数人用这个理论是没问题的。可一旦大部分人都按照A理论操作,那么期待中的情况B永远不会到来,因为大家都在持币观望,表现到行情上就是大跌,市场的悲观情绪越来越浓厚,距离买入点B越来越远。

再从财富守恒的角度分析:(忽略分红等因素后)长期而言股市其实是一个零和游戏,没有人像百度一样拿出流量蛋糕给你分,你赚10万,就有人要赔10万。但是如果大家遵从同一个理论,谁会赔这10万呢?

再从路径依赖的角度分析:如果一个理论是有用的,张三从理论A上赚到钱了,因为路径依赖的心理大概率会继续按照A理论操作。长期看,某个“有效”的理论会脱颖而出。但现实是各种理论七嘴八舌百花齐放,就说明:都是渣渣。

某些理论看似能逻辑自洽,再其实是胜在含糊不清的事后解释权,比如:波浪理论认为每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。但是实际上浪的定义是什么?哪个是浪?哪个是浪中浪?只有事后复盘才数的清。波浪理论的创始人艾略特本人也承认要确定当前是第一浪还是第二浪,只有要靠事后的复盘。即使不懂程序算法也能理解,因为道理非常简单,要知道一个点是不是波峰和波谷,要知道之前和之后双向的数据。

最后从实际情况分析:牛市里什么理论都对,买什么都不会错。许多鸡自信心爆棚误认为自己的打鸣才是太阳升起来的决定性因素;而熊市里正好相反,绝大多数人把牛市赚的钱又还给了市场,甚至还要搭上一大笔钱。

简而言之:一个理论自己用或许是赚钱的,但一旦这个理论为公众所了解它就不赚钱了。这也是为什么提前偷跑的内幕消息能赚钱的,公开之后就不赚钱的原因。

股市理论的悖论就在这里:一个理论要想长期有效,一个前提就是要让大多数人不知道。或者搞成知易行难的,成本高到即使告诉你你也不知道,比如其依赖一个私有的、基于海量大数据的、时刻变化的指数。这就是为什么我判断:如果真存在这种理论,只能是出自文艺复兴科技公司这样的既懂市场又懂数学还懂大数据的公司。